CTC Media окончательно договорилась о продаже 75% своих активов холдингу ЮТВ Алишера Усманова и Ивана Таврина. Соответствующее решение в четверг, 24 сентября, принял совет директоров CTC Media. Так компания точно исполнит новое законодательство.

Продажа бизнеса CTC Media связана с новыми ограничениями для иностранцев в России: с 2016 г. иностранные компании или граждане не могут владеть или контролировать более чем 20% учредителя СМИ. Холдинг CTC Media, управляющий каналами СТС, «Домашний», «Перец» и CTC Love, – крупнейшая компания в России, которая попала под эти ограничения. Шведская MTG владеет 37,9% его акций, еще 36% акций обращаются на NASDAQ (36%), оставшийся блокпакет – у кипрской Telcrest, принадлежащей совладельцу банка «Россия» Юрию Ковальчуку с партнерами. Выручка холдинга в 2014 г. увеличилась на 3% до 27,3 млрд руб., рентабельность по OIBDA составила 28,6%.

ЮТВ, которым Усманов и Таврин владеют пополам, управляет каналами «Ю», «Муз ТВ» и Disney. Выручка канала «Ю» в 2014 г. выросла на 10% до 3 млрд руб., рентабельность по OIBDA составила 36,6%. Финансовые результаты других каналов ЮТВ не раскрывает.

После сделки с ЮТВ у CTC Media останутся только российские бенефициары. Впрочем, для этого сделку должны одобрить Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), миноритарии CTC Media и российские чиновники. Кроме того, ЮТВ, как следует из официального сообщения компании, может получить не 75%, а 80% бизнеса CTC Media.
Из-за юридических, налоговых сложностей, а также проблем с американскими и европейскими санкциями против Ковальчука сделка CTC Media и ЮТВ пройдет в два этапа.

"Иностранный владелец СМИ не имеет права и не должен иметь возможности влиять на редакционную и экономическую политику СМИ. Поэтому, когда закон вступит в силу <...> каждый отдельный случай будем внимательно анализировать"

Александр ЖаровРуководитель Роскомнадзора

Сначала предполагалось, что CTC Media за $200 млн продаст холдингу ЮТВ 75% своего российского и казахстанского бизнеса. Для этого ООО «ЮТВ менеджмент» купит у американской CTC Media Inc. 75% долей ООО «CTC инвестментс», рассказывали прежде источники «Ведомостей», близкие к обоим холдингам. Эта сделка закроется до конца 2015 г. Затем CTC Media Inc. произведет обратный выкуп своих акций с биржи у MTG и миноритариев и расплатится с ними средствами, полученными от продажи активов, а также свободными средствами на своих счетах. При этом пакет Telcrest из-за санкций выкуплен не будет. Таким образом, после закрытия сделки с ЮТВ к концу года с учетом доли Ковальчука и партнеров в головной CTC Media Inc. телеканалы этого холдинга на 81,25% контролировались бы российскими бенефициарами.

Однако, по словам источников «Ведомостей», близких к продавцам и покупателям, юристы ЮТВ сочли, что есть риск того, что российских регуляторов не убедят такие сложные схемы владения телеканалами и чиновники решат, что новые требования закона CTC Media не исполнила. Поэтому, как следует из сообщения компании в пятницу, она обязалась после завершения сделки с ЮТВ одобрить «выпуск дополнительной доли «СТС инвестментс» в пользу покупателя, в результате чего Усманов и Таврин получат уже не 75%, а 80% его активов. Источник, близкий к ЮТВ, говорит, что окончательное решение о допэмиссии будет принято после консультаций с российскими регуляторами. Представители ЮТВ и CTC Media это комментировать не стали.

Представитель ФАС в пятницу не ответил на запрос «Ведомостей». Представитель Минкомсвязи от комментариев отказался. К сделкам, которые «наверху сочли политически целесообразными», вопросов у регуляторов вообще не возникает, заметил в разговоре с «Ведомостями» федеральный чиновник.

В ноябре на внеочередном собрании акционеров сделку с ЮТВ еще предстоит одобрить миноритариям CTC Media. Для продажи бизнеса холдингу необходимо получить согласие владельцев 51% и одной акции. Telcrest голосовать из-за санкций не может, представители MTG уже согласились на сделку, одобрив ее в совете директоров. Получается, холдингу нужно убедить миноритариев, владеющих как минимум 13% его акций.

Всего холдинг рассчитывает выплатить MTG и миноритариям в I квартале следующего года $255 млн, или $2,18 за акцию, подсчитали аналитики BCS. Они ожидают, что котировки CTC Media в ближайшее время подрастут до этого уровня. Но пока инвесторов обещание холдинга о будущих выплатах оставило равнодушными: в пятницу капитализация CTC Media выросла на NASDAQ лишь на 0,55% до $296,6 млн, или на $1,9 за бумагу.

Ксения Болецкая
Фото: Е. Разумный / Ведомости
Ведомости

Уходящий год оказался насыщенным для российского телевизионного рынка. С одной стороны, были позитивные события для классического ТВ: запуск новых телеканалов («Супер», СТС Kids, «Матч Премьер»), всплеск телесмотрения из-за ЧМ-2018 и принятие поправок об увеличении рекламных пауз. С другой стороны, телевидение в этом году впервые официально уступило интернету по объему рекламных денег, а телехолдинги с новой силой стали прокладывать себе путь в онлайн

Михаил Орлов, сооснователь и бывший директор проекта «Карамба ТВ», проданного в начале 2015 года холдингу «СТС Медиа», рассказал vc.ru, почему он вместе со своими партнёрами решил окончательно выйти из компании. По его словам, причиной разногласий стал новый менеджмент «Карамбы», который практически развалил проект.

Работы «СТС Медиа» стали победителями конкурса в области телевизионного маркетинга, продвижения и дизайна «Медиабренд»: телеканалы СТС, «Dомашний» и «Че» завоевали в общей сложности 24 награды.

Медиахолдинг «СТС Медиа» и Школа кино и телевидения «Индустрия», основанная режиссёром Фёдором Бондарчуком (Art Pictures Studio) и продюсерами кинокомпании «Водород» Михаилом Врубелем и Александром Андрющенко при поддержке Национальной Медиа Группы, открывают годовую образовательную программу «Телевизионный менеджмент. Мастерская Вячеслава Муругова»

За сделку проголосовали владельцы 62,7% акций

Акционеры CTC Media в четверг 17 декабря большинством голосов одобрили продажу 75% российского бизнеса этого холдинга другой отечественной медиакомпании - холдингу ЮТВ Алишера Усманова и Ивана Таврина.

Как следует из сообщения CTC Media, за продажу проголосовали владельцы 62,7% акций, против нее - владельцы 0,2%. Владелец блокпакета холдинга - кипрская Telcrest (25% акций), контролируемая совладельцем банка «Россия» Юрием Ковальчуком, его партнерами и банком ВТБ - на собрании акционеров не голосовала. Против Ковальчука действуют санкции США, а головная CTC Media Inc. зарегистрирована в штате Дэлавер. Решение шведской MTG, крупнейшего акционера CTC Media (37,9% акций), было известно заранее - его представители в совете директоров российского холдинга уже предварительно одобрили продажу бизнеса. Так что судьбу сделки решали миноритарии компании - 36% ее акций обращается на NASDAQ.

Медиахолдинг выкупит 25% «Витрины» у «СТС Медиа»

Совет директоров «СТС Медиа» принял предложение Алишера Усманова и Ивана Таврина продать им за $200 млн 75% операционного бизнеса. До конца года сделку предстоит утвердить акционерам торгующейся на NASDAQ компании

Согласие есть

Руководители «СТС Медиа» и ЮТВ подписали договор о продаже 75% российского ООО «СТС Инвестментс», управляющего сейчас всем бизнесом «СТС Медиа» в России и Казахстане. Об этом РБК сообщил источник, близкий к «СТС Медиа». Сделка наконец-то вышла на финальную стадию, подтвердил источник, близкий к ЮТВ.

Пресс-служба «СТС Медиа» отказалась от комментариев. В ЮТВ не ответили на запрос РБК.

Холдинг ЮТВ, основными владельцами которого являются Алишер Усманов и Иван Таврин, сделал предложение выкупить 75% операционного бизнеса «СТС Медиа» за $200 млн наличными в начале июля. «СТС Медиа» необходимо привести свою структуру собственности в соответствии с принятыми год назад поправками в закон «О СМИ» — они с 2016 года запрещают иностранцам владеть напрямую или косвенно более 20% в учредителе любого российского СМИ.

Крупнейшим акционером зарегистрированной в американском штате Делавэр головной CTC Media Inc. по состоянию на 31 марта является шведская Modern Times Group (MTG) с пакетом 38,53%. Еще около 36,07% акций торгуются на NASDAQ. Наконец, оставшиеся 25,4% принадлежат кипрской Telcrest, связанной с банком «Россия». С весны прошлого года и сам банк, и его основной владелец Юрий Ковальчук находятся под санкциями Минфина США, поэтому «СТС Медиа» перечисляет Telcrest дивиденды на специальный заблокированный счет, а три представителя Telcrest в совете директоров телехолдинга фактически лишены права голоса.

Законодательные ограничения вынуждают MTG и других иностранных акционеров уйти с российского рынка. Сначала покупателя по поручению «СТС Медиа» безуспешно искал банк UBS, затем этим занялась сама компания.

Продавец

Телевизионный холдинг «СТС Медиа» управляет в России эфирными каналами СТС, «Домашний», «Перец» и CTC Love, в Казахстане — «31 каналом» (по большей части ретранслирует программы СТС). Выручка в 2014 году — почти 27,3 млрд руб. ($711 млн), скорректированная OIBDA — 7,8 млрд руб. ($207 млн), чистая прибыль — 3,7 млрд руб. ($108 млн).

Покупатель

Телевизионный холдинг ЮТВ управляет эфирными каналами «Ю» и Disney (49% у американской Walt Disney Co.), а также распространяющимся в кабеле «Муз-ТВ». Последний раз финансовые показатели по МСФО раскрывались за 2012 год: тогда выручка ЮТВ приблизилась к 4,5 млрд руб. ($143 млн), OIBDA — к 1,5 млрд руб. ($48 млн). В 2014 году выручка «Ю» от продажи рекламы только в федеральном эфире (без учета спонсорских заставок) могла, по подсчетам Etat Control International, составить 2,4 млрд руб. без НДС ($62 млн), Disney — 1,7 млрд руб. ($44 млн).

За пять дней до дедлайна

В середине июля гендиректор ЮТВ Андрей Димитров и гендиректор «СТС Медиа» Юлиана Слащева подписали соглашение, которое гарантировало потенциальному покупателю по 30 сентября эксклюзивность переговоров. Если бы на «СТС Медиа» появился претендент с более выгодным предложением, которое бы устроило совет директоров «СТС Медиа», то ЮТВ получил бы $5 млн компенсации. Ему также были бы возмещены все понесенные расходы в ходе так и не состоявшейся сделки.

В том соглашении указывалось, что стороны планируют подписать договор купли-продажи до 31 августа. Но due dillegence активов и обсуждение дальнейших перспектив «СТС Медиа» затянулось, рассказывает источник, знакомый с ходом переговоров.

Оценить предложение ЮТВ было поручено специально созданному при совете директоров комитету, в который вошли три его независимых члена — Вернер Клаттен, Жан-Пьер Морель и Тамджид Басуния. (Всего в совете директоров «СТС Медиа» девять человек, три представляют Telcrest, три — MTG.) Спецкомитет свою положительную рекомендацию дал еще на прошлой неделе, рассказывает собеседник РБК, близкий к телехолдингу. Перед этим, по его словам, сделку одобрил совет директоров MTG. Совет же директоров уже «СТС Медиа» принял предложение ЮТВ только в этот четверг, 24 сентября, в этот же день и был подписан договор.

В пресс-службах MTG и банка «Россия» не ответили на запрос РБК.

Предложение акционерам

Теперь покупатель должен получить разрешение на сделку от Федеральной антимонопольной службы (ФАС), рассказывает собеседник РБК, близкий к «СТС Медиа». Такая заявка уже подана, уточняет источник, знакомый с планами покупателя. Ходатайство на активы «СТС Медиа» действительно поступило, сообщил РБК заместитель руководителя ФАС Андрей Кашеваров, отказавшись уточнить какие-либо подробности.

Соглашение об эксклюзивности переговоров с «СТС Медиа» подписывала зарегистрированная на Кипре головная UTH Russia Ltd. Если бы в ФАС обратилась эта компания, то ходатайство на покупку стратегически важного для государства актива автоматически было бы передано в правительственную комиссию по контролю над иностранными инвестициями, что затормозит процесс. Поэтому заявка пришла от одной из российских структур ЮТВ. Это ООО «ЮТВ Менеджмент», говорит источник, близкий покупателю

Сама «СТС Медиа» в скором времени объявит о созыве собрания акционеров, которое может состояться в ноябре. На нем предложение ЮТВ предстоит утвердить уже акционерам.

В июле, сообщая о получении оферты от ЮТВ, руководство «СТС Медиа» уточняло, что предложение сделано «с учетом свободных денежных средств и без учета заемных средств». То есть наряду с $200 млн, которые заплатит ЮТВ, акционеры головной CTC Media Inc. могут рассчитывать на средства, которые есть на счетах американской компании за вычетом всех необходимых расходов, связанных, в частности, со сделкой. Сама компания дополнительно распределит среди акционеров от $50 млн до $60 млн в зависимости от размера необходимых налоговых выплат, курса доллара и других факторов, уточняет источник РБК.

Затем CTC Media Inc. объявит о выкупе акций, объясняет дальнейшую процедуру собеседник РБК. Из-за санкций этим предложением не сможет воспользоваться Telcrest. В результате, после того как выкупленные у MTG и миноритариев бумаги будут погашены, Telcrest останется единственным акционером CTC Media Inc. В итоге структура собственности «СТС Инвестментс» будет соответствовать российскому законодательству: ее конечными бенефициарами станут Юрий Ковальчук и его партнеры, а также Усманов с Тавриным.

ЮТВ меняется в лицах

Холдинг ЮТВ сейчас сам проводит внутреннюю реструктуризацию: медиакомпании также необходимо привести в соответствии с теми же поправками в закон «О СМИ» структуру собственности своего эфирного канала Disney, 49% которого принадлежит американской Walt Disney Co. Как уже сообщал РБК, 10 сентября было зарегистрировано новое юрлицо — ООО «7ТВ Медиа Группа», 80% в котором принадлежит ООО «ЮТВ Менеджмент», а 20% — британской структуре Walt Disney Co. По идее, эта новая компания должна стать собственником ООО «7ТВ», на которое сейчас выдано свидетельство о регистрации СМИ «Канал Disney» и которому принадлежит лицензия на эфирное аналоговое вещание телеканала. Предполагается, что владельцы ЮТВ выведут из офшоров весь бизнес холдинга. К примеру, Иван Таврин еще в июле учредил ООО «Новый Медиа Холдинг», гендиректором которого указан один из менеджеров ЮТВ.

Дешевле только даром

Владельцы ЮТВ приобретут 75% операционного бизнеса «СТС Медиа» на заемные средства, у самого холдинга $200 млн нет, рассказывал ранее источник, близкий к ЮТВ. Скорее всего, это будет банковский кредит, подтверждает собеседник, близкий к продавцу.

Год назад, 17 сентября 2014 года, когда в Госдуму были только внесены поправки в закон «О СМИ», капитализация «СТС Медиа» на NASDAQ равнялась почти $1,5 млрд. Когда поправки 15 октября 2014 года подписал президент Владимир Путин, весь бизнес «СТС Медиа» стоил уже лишь $757 млн. Перед тем как «СТС Медиа» объявила о поступившем предложении ЮТВ, 2 июля 2015 года, это было только $337 млн. То есть доля MTG и миноритариев оценивалась в $251,4 млн. Примерно такую же сумму они получат от ЮТВ и самой «СТС Медиа». Ее руководство даже подчеркивало в начале июля, что предложение ЮТВ включает в себя небольшую премию к цене акций на момент закрытия торгов 2 июля.

С тех пор рыночная капитализация «СТС Медиа» еще больше снизилась. В четверг, 24 сентября 2015 года на 20:00 мск, она равнялась $291 млн. Стоимость доли MTG и миноритариев исходя из котировок, тем самым, не превышала $222,4 млн.

Сорвавшаяся сделка MTG

MTG также пытается пристроить свои неэфирные каналы, входящие в группу Viasat («TV 1000 Русское кино», TV 1000, Viasat Sport, Viasat History и др.). Шведская компания долго вела переговоры с Access Industries миллиардера Леонарда Блаватника, который активно инвестирует в медиа и телеком (в России владеет компанией «Амедиа», специализирующейся на производстве телеконтента). Однако в последний момент, сообщила газета «Ведомости», MTG не подписала сделку. Знакомый Блаватника подтвердил РБК: сделка сорвалась. По данным «Ведомостей», MTG может искать покупателя с более выгодными условиями — газета пишет, что шведская компания ведет переговоры с Национальной медиа группой, среди претендентов также были «Газпром-Медиа» и «Орион Экспресс».

По совокупной ежедневной аудитории всех своих тематических каналов, распространяющихся через кабель и спутник, шведская Viasat является в России вторым холдингом после ВГТРК: более 5,5 млн человек старше четырех лет, по данным TNS Russia на июль 2015 года, против 9,5 млн человек. На третьем месте американская Discovery Comminications с 5 млн зрителей.

Сергей Соболев, Елизавета Сурганова
РБК
Фото: Коммерсант

Прибыль российских и казахстанских активов «СТС Медиа» в 2015 году составила $43,3 млн против $114,3 млн в 2014 году. Об этом говорится в отчете компании.

Выручка медиахолдинга по итогам прошлого года сократилась в два раза — до $350,56 млн с $710,4 млн. Рекламная выручка составила $341,9 млн против $698,1 млн в 2014 году.

Анимационный сериал «Три кота», принадлежащий «СТС Медиа», продан компании Viacom для трансляции на канале Nick Jr. в 143 странах, включая Великобританию, Германию, Францию, Италию, Испанию, Португалию, Грецию, страны Скандинавии, Юго-восточной Азии, Африки, Латинской Америки, Ближнего востока, а также Индию, Австралию и Южную Корею. Права также распространяются на Россию и страны СНГ.